Rothschild & Co : histoire, activités et salaires de la banque d'affaires
Peu de noms évoquent autant la finance mondiale que Rothschild. Fondée au XVIIIe siècle par Mayer Amschel Rothschild à Francfort, la famille a construit l'un des premiers réseaux bancaires transeuropéens, finançant des guerres, des États et de grands projets industriels. Aujourd'hui, Rothschild & Co est une banque d'affaires indépendante spécialisée dans le conseil en fusions-acquisitions et dans la gestion de fortune. En 2023, la famille a procédé au rachat de la totalité des actions en Bourse pour redevenir entièrement privée. Voici ce que l'on sait vraiment sur cette institution.
Deux siècles d'histoire : des guerres napoléoniennes à la finance moderne
Mayer Amschel Rothschild (1744-1812) a fondé à Francfort la première maison bancaire du nom. Ses cinq fils ont ensuite établi des succursales dans les cinq grandes capitales européennes : Francfort, Londres (Nathan Mayer Rothschild), Paris (James de Rothschild), Vienne et Naples. Ce réseau familial transnational a été une innovation majeure : il permettait de transférer des fonds et des informations beaucoup plus vite que les gouvernements ou les banques concurrentes.
Au XIXe siècle, les Rothschild ont financé la construction de chemins de fer (Paris-Lyon-Méditerranée en France, Great Western Railway en Grande-Bretagne), des guerres (la dette britannique pendant les guerres napoléoniennes), et des projets d'infrastructures majeures (rachat du canal de Suez pour le gouvernement britannique en 1875). Cette capacité à mobiliser des capitaux à l'échelle européenne leur a conféré une influence unique. Au XXe siècle, la branche française (sous la direction de Robert et Guy de Rothschild) a continué à jouer un rôle central dans la finance française, avant la nationalisation de la banque Rothschild par le gouvernement Mitterrand en 1982. La famille a ensuite refondé une nouvelle maison bancaire, qui est devenue l'actuel Rothschild & Co.
Rothschild & Co aujourd'hui : une banque indépendante et privée
Rothschild & Co s'est développée comme une banque d'affaires indépendante cotée en Bourse sur Euronext Paris depuis 2012. En 2023, Alexandre de Rothschild (président exécutif depuis 2018) a mené une opération de retrait de la cote : la famille Rothschild et ses associés ont racheté l'ensemble des actions flottantes détenues par des actionnaires extérieurs. La société est désormais entièrement privée et contrôlée par la famille et ses partenaires, à l'abri des pressions des marchés boursiers et des actionnaires trimestriels.
Les trois métiers de Rothschild & Co
Le groupe est organisé autour de trois pôles d'activité complémentaires mais distincts. Le premier et le plus emblématique est le Global Advisory : conseil en fusions-acquisitions, en restructurations de dettes, en introduction en Bourse et en défense anti-OPA. C'est cette branche qui conseille les grandes entreprises, les États et les gouvernements dans leurs opérations financières majeures. Rothschild a conseillé des dizaines de privatisations françaises et européennes, des restructurations souveraines (Grèce, Ukraine), et des transactions M&A majeures.
La deuxième branche est le Wealth Management : gestion de fortune pour les familles fortunées, les fondations et les grandes dynasties entrepreneuriales. Rothschild gère plus de 240 milliards d'euros d'actifs dans cette branche, avec une clientèle globale et un positionnement résolument haut de gamme. La troisième branche, plus discrète, est le Merchant Banking : investissements en capital (fonds de private equity) pour accompagner des entreprises dans leur développement à long terme, souvent en coinvestissement avec des clients.
| Branche | Activité principale | Poids dans le groupe |
|---|---|---|
| Global Advisory | Conseil M&A, restructuring, privatisations | ~55-60 % des revenus |
| Wealth Management | Gestion de fortune famille/institutionnel | ~30-35 % des revenus |
| Merchant Banking | Investissements en private equity | ~10-15 % des revenus |
Salaires chez Rothschild & Co (2025)
Comme pour toutes les banques d'affaires indépendantes de ce niveau, Rothschild pratique des rémunérations très compétitives qui intègrent une part variable importante liée aux deals réalisés. Les niveaux de salaires sont comparables, sinon supérieurs, à ceux des bulge brackets (Goldman Sachs, JPMorgan) pour les profils seniors, du fait que les équipes sont plus petites et les parts d'origination plus élevées.
Comment postuler chez Rothschild & Co ?
Le recrutement chez Rothschild suit le circuit classique des banques d'affaires d'élite. Pour les juniors (stages et postes d'analyste), les candidatures se font principalement via les programmes de recrutement on-campus dans les grandes écoles (HEC, ESSEC, Sciences Po, Polytechnique) et les universités de la Sorbonne. Rothschild organise des forums et des présentations dans ces établissements. Le processus comprend généralement un entretien de motivation, des tests de logique et de calcul numérique, puis des entretiens techniques portant sur la modélisation financière, les concepts de valorisation et l'actualité des M&A.
- Rothschild & Co est l'une des banques d'affaires les plus influentes d'Europe, numéro 1 en conseil M&A en Europe par nombre de transactions.
- Le groupe est redevenu entièrement privé en 2023 après son retrait de la Bourse.
- Trois métiers : Global Advisory (M&A, restructuring), Wealth Management et Merchant Banking.
- Salaires juniors estimés à 70 000-95 000 euros annuels bruts (fixe + bonus), en ligne avec les meilleures banques d'affaires.
- Recrutement on-campus dans les grandes écoles, avec des stages comme porte d'entrée principale.
Questions fréquentes
Rothschild & Co est-elle encore une banque familiale ?
Oui, et plus que jamais depuis le rachat de 2023 qui l'a retirée de la Bourse. La famille Rothschild (branche française, représentée par Alexandre de Rothschild) et ses associés de long terme contrôlent désormais l'intégralité du capital. C'est l'un des derniers exemples de grande banque d'affaires restée indépendante et familiale à cette échelle en Europe.
Rothschild conseille-t-elle des États et des gouvernements ?
Oui, c'est une des spécialités historiques de la maison. Rothschild a conseillé de nombreux États dans leurs opérations de restructuration de dette souveraine (Grèce, Ukraine, Zambie...), leurs programmes de privatisation, leurs émissions d'emprunts et leurs opérations sur les fonds souverains. Cette activité de conseil aux souverains est exercée depuis plusieurs générations et constitue un élément central de l'identité de la banque.
La banque Rothschild a-t-elle un lien avec Emmanuel Macron ?
Oui, Emmanuel Macron a travaillé comme banquier d'affaires chez Rothschild & Co de 2008 à 2012, après son départ de l'Inspection des Finances. Il y a notamment conseillé Nestlé dans le rachat de la division nutrition de Pfizer pour 9 milliards de dollars en 2012, une transaction qui lui a valu une rémunération importante et une certaine notoriété dans le milieu financier avant son retour dans la sphère publique comme ministre de l'Economie en 2014.
